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天天即時(shí)看！大摩為首的多家銀行或因推特(TWTR.US)收購案面臨5億美元虧損

2022-10-08 15:42:56 來源：英為財(cái)情

律師們表示，隨著債券市場的惡化，馬斯克推特(TWTR.US)收購案潛在的損失可能會(huì)更高。

(相關(guān)資料圖)

美銀、巴克萊和三菱UFJ金融集團(tuán)等債權(quán)人承諾為這筆交易提供130億美元的債務(wù)融資。根據(jù)計(jì)算，如果現(xiàn)在出售這些債務(wù)，他們的損失將達(dá)到5億美元甚至更多。據(jù)公開文件透露，他們同意為收購提供資金，無論他們是否能夠?qū)鶆?wù)轉(zhuǎn)移給外部投資者。

Moses Singer律師事務(wù)所合伙人Howard Fischer表示:"我認(rèn)為這些銀行希望退出，這項(xiàng)交易現(xiàn)在對(duì)它們來說意義不大，債務(wù)將更難向投資者提供銀團(tuán)貸款"。但曾在美國證券交易委員會(huì)擔(dān)任高級(jí)審判律師的Fischer表示，他們沒有退出的法律依據(jù)。

垃圾債券和杠桿貸款的收益率自今年4月以來飆升，這意味著銀行將因同意以低于市場目前可接受的收益率提供融資而虧損。在銀行從這筆交易中承受任何痛苦之際，在全球央行開始加息以抑制通脹之后，各銀行今年已經(jīng)承受了數(shù)十億美元的減記和虧損。

即使銀行現(xiàn)在能在市場上為推特的債務(wù)找到買家，在收購?fù)瓿芍俺鍪叟c交易相關(guān)的債券和貸款也是不可能的。

據(jù)德銀估計(jì)，銀行承諾在未來幾個(gè)月提供約500億美元的債務(wù)融資。雖然通常情況下銀行會(huì)出售債券和貸款為這些交易提供資金，但投資者現(xiàn)在不像年初時(shí)那么急于購買，脫手這些債務(wù)將會(huì)很困難。

推特表示，一名參與債務(wù)融資的銀行家于本周四早些時(shí)候作證稱，馬斯克尚未向他們發(fā)送借款通知，也沒有向他們傳達(dá)他打算完成交易的消息。文森與埃爾金斯律師事務(wù)所合伙人David Wicklund表示，通常情況下，這份文件是在收購交易接近尾聲時(shí)發(fā)布的。它通常在銀行結(jié)賬前兩三天提交給銀行，因此它是最后要完成的項(xiàng)目之一。但在完成一項(xiàng)大型收購之前，通常需要雙方進(jìn)行大量的文書工作談判。Wicklund表示，討論的文件可能有50到80份。

特拉華州的一名法官于本周四表示，如果交易在10月28日之前不能完成，她將在11月為推特和馬斯克之間的訴訟確定新的日期。

該銀行集團(tuán)最初計(jì)劃向投資者出售65億美元的杠桿貸款，以及60億美元的垃圾債券，平均分配給有擔(dān)保和無擔(dān)保票據(jù)。他們還提供了5億美元的一種叫做循環(huán)信貸安排的貸款，這種貸款通常由他們自己持有。

據(jù)今年早些時(shí)候的報(bào)道，在推特債務(wù)給銀行造成的約5億多美元的損失中，約有4億美元來自風(fēng)險(xiǎn)最高的無擔(dān)保債券。其余的損失是根據(jù)貸款和有擔(dān)保債券與無擔(dān)保部分相比的最高利率來估計(jì)的，預(yù)期損失最終可能會(huì)更高或更低。

預(yù)計(jì)該銀行集團(tuán)將把現(xiàn)金交給推特，根據(jù)債務(wù)承諾書，摩根士丹利持有的債務(wù)最多，約為35億美元。

四家銀行包銷了推特130億美元債務(wù)中的大部分，銀行將不得不根據(jù)這些債務(wù)在二級(jí)市場上的交易價(jià)格對(duì)其進(jìn)行減記，而二級(jí)市場的交易價(jià)格很可能大幅低于面值，尤其是風(fēng)險(xiǎn)最高的部分。然后，這些銀行可以等到市場狀況好轉(zhuǎn)后，再試著在較晚的時(shí)候向投資者出售這些債券，很可能是以票面價(jià)值折讓的價(jià)格出售。

標(biāo)簽：多家銀行